1998~99年にかけ日高本線用のキハ130を置き換えるため、700番台(10両)を改造したものです。エンジンを300番台と同じN-DMF13HZB (330 PS/2,000 rpm) に換装しました。しかし300番台とは違って車内の改装は行っておらず、冷房装置も搭載されていません。空転対策の砂撒き装置を装備しました。
キハ40 710・713・717 - 719・728・731・743・753・794 → 351 - 360